作为周期性较强的行业，工程机械正处于一轮周期末尾，也在新一轮周期开启前夕。

只不过，由于上一轮大规模替换就在数年前，这一轮周期将以存量市场为主。这意味着工程机械企业谋求高质量发展需要调整航向，寻找新的技术变革机会或者开辟新市场。

困则思变

还记得2022年工程机械的年报，工程机械龙头企业中联重科、三一重工、徐工机械营收、净利双下滑。但在2023年半年报中，三家企业主要指标都有所好转：

徐工机械营收512.78亿元，同比下降4.78%，净利润35.89亿元，同比下降2.10%；

三一重工营收394.97亿元，同比下降0.38%%，净利润34.00亿元，同比增长29.07%；

中联重科营收240.75亿元，同比增长13.03%，净利润20.40亿元，同比增长18.90%。

在工程机械行业下行周期的大环境下，作为行业前三的龙头，中联重科、三一重工、徐工机械是最能感受到工程机械行业变化的企业。随着企业经营遇到新的挑战，他们不断的进行战略调整，才有了半年报的数据增长。

01. 布局新能源产品

工程机械企业想重拾增长，就要抓住市场需求的变化。

当前，以化石能源为基础的工程机械正在式微，但电动化工程机械市场却如朝阳升起。

“双碳”背景下，工程机械行业向电动化、绿色化加速转型升级，有望创造新的设备替代需求。

徐工，目标2030年新能源产品收入占比达35%，加快新能源领域部署，布局新能源动力电池生产制造。2023年3月29日，徐工集团与比亚迪共同注资10亿元人民币，设立徐州徐工弗迪电池科技有限公司。

三一，电动化市场高速增长，2022年电动化产品销售额增速超200%。2023 年上半年，完成 50 余款电动产品的开发，上市超 40 款电动化产品。如推出首台全电控旋挖产品、首台 SCE800TB-EV 纯电伸缩臂履带起重机、首台搭载自主开发的燃料电池系统的氢能搅拌车等新品。2023 年上半年，三一电动化产品实现逆势增长，电动化产品品类更为丰富并保持市场领先地位，电动挖掘机、电动泵车开始批量化销售。

中联重科在锂电、电驱、氢能、整机等领域多维度原创创新，全面打通新能源三条技术链，开创绿色新局面。新能源主机实现全品类覆盖，“族群化”发展持续引领工程机械新能源化。2023年中联重科开展绿色化技术项目 106 项，新下线 28 款新能源产品，如：75 吨级全新插电式多功能履带起重机、5桥70米轻型混合动力泵车、23米级蜘蛛式纯电动高空作业车、7吨电动平衡重式叉车等实现下线。截至目前，中联重科在售新能源产品型号已达 153 款，产品类别覆盖混凝土泵车、混凝土搅拌车、汽 车起重机、高空作业平台、挖掘机、矿卡、叉车、应急车辆、农业机械等，新能源化形式包括纯电动、 混合动力、氢燃料，全系列新能源化产品基本形成，电动直臂系列高空作业平台产品已形成批量销售， 处于行业引领地位。

02.抓住农村市场机遇

对于机械设备制造商们来说，目前的市场增量机会有一条新的大道：向下去开辟农村地区。

一方面，国内农业装备市场未来几年迎来较好发展机遇。随着三农工作由脱贫攻坚转向全面乡村振兴，生产集约化、装备高端化趋势明显。我国高端农业装备市场规模约40万台，自主装备品牌存在附加值低等问题，设备转型升级必然创造较大的市场机会。

2014年，中联重科收购奇瑞重工，进入农业机械行业并将其视作公司战略板块业务。2022年，中联重科农机板块营收21.38亿，占总营收的5.14%。中联重科董事长詹纯新在采访中表示，2023年他将直接负责农机板块，而且要“花一半精力做农机”，一定要把农机做上去，而且是超常规的发展。

2020年，徐工集团成立徐工农装。2022年，徐工推出4D系列拖拉机、MXR系列履带式联合收获机。如今，徐工已经实现了拖拉机和收获机械的批量投放市场。

2021年，三一重工经营范围新增农业机械制造、农业机械销售。虽然后续还没有更多动作，但三一重工证券部一位工作人员表示，“我们现在增加一下经营范围，后续等条件成熟的时候，不排除去生产。

未来，工程机械企业的财务报表里，农机设备的销售占比有望进一步提升。

03.寻找海外新市场机会 

出海去探索国际化机会成为近几年来头部企业最热衷的战略，来自海外市场的增量已经成为工程机械企业业绩增长的重要支撑。2023年上半年，中国工程机械行业出口近1800亿元，同比增长26%，贸易顺差近1700亿元。

从各企业财报来看，海外市场收入占比快速增长，不少企业国际市场营业收入能达到总收入的一半左右，并且预期还将继续增长。

2023上半年三一重工2023上半年实现国际销售收入224.66亿元，同比增长35.87%，国际收入占营业收入比重达到56.88%；

徐工机械上半年国际化收入208.97亿元，同比增长33.49%，占徐工机械营业收入的40.75%；

中联重科上半年境外收入83.72亿元，同比增长115.39%，海外收入在总营收中占比提升至34.78%。

 目前依旧存在的难题

尽管工程机械企业进行了符合行业发展趋势的战略调整，但企业经营过程中有一些难题一直存在，值得大家注意。

第一，与卡特彼勒、小松等国际巨头相比，我国大部分企业核心技术较差，核心零部件依赖进口，存在技术方面的劣势。

第二，全球宏观经济形势存在不确定性。

第三，钢材、石油等大宗商品价格上行，生产成本存在上升风险。全球主要原材料、能源价格行情波动，可能会对企业生产成本造成一定影响。

第四，汇率波动幅度加大，海外投资、销售存在收益下降的风险。

当下，工程机械行业迎来了新的形势，各大企业都面临着较大的业绩挑战。为此，一些龙头企业开始了一系列调整，凭借对于企业经营的优秀能力、对于市场精准的把控，也是再次找到了新的航向。不知等到了年底，工程机械行业又会交出一份怎样的答卷？